.jpg) |
Thời gian qua, rất nhiều CTCK bị xử phạt vì không tách bạch tiền của NĐT với tiền của công ty. Dù bị phạt nhưng các CTCK vẫn sử dụng tài khoản tổng là do lợi nhuận thu được so với mức chịu phạt rõ ràng là quá chênh lệch.
Với số dư khách hàng mỗi ngày vài chục triệu, mỗi CTCK chỉ cần 1.000 khách hàng là đã có trong tay vài chục tỷ đồng. Số tiền này đem đi gửi lãi suất qua đêm thì nguồn thu của các CTCK cũng đã cao hơn rất nhiều lần so với mức xử phạt.
Mức phạt chỉ là một vấn đề, quan trọng hơn hết là UBCK nên tăng cường công tác thanh tra giám sát để đảm bảo tính tuân thủ. Và trên hết chính bản thân NĐT nên biết tự bảo vệ mình. Bởi vì, khi tiền của các NĐT nằm trên tài khoản tổng, CTCK thường ít khi để tiền nằm yên mà sẽ sử dụng nguồn tiền đó ở mức cao nhất.
Thực tế, chỉ có một số ít CTCK tách bạch tài khoản vì gặp rất nhiều khó khăn. Đầu tiên là giải quyết bài toán lựa chọn giải pháp thực hiện và đối tác kết nối.
Sau đó là những khó khăn trong quá trình triển khai kể cả từ chính khách hàng. Khi giới thiệu việc tách bạch tài khoản với các NĐT, ban đầu, không phải tất cả khách hàng đều ủng hộ.
Lý do vì nhiều NĐT trên TTCK Việt Nam hay có cách “đánh” chứng khoán theo nhóm tài khoản ủy quyền nhưng thực chất chỉ là một người. Trong trường hợp đó, nếu sử dụng tài khoản tổng, CTCK có thể thực hiện việc chuyển tiền qua lại nội bộ giữa các tài khoản đó.
Ngoài ra, họ cũng được CTCK hỗ trợ nhiều ưu đãi như các dịch vụ tăng thêm tiền ảo, tăng hạn mức... cho những NĐT lớn. Do CTCK có thể hưởng lợi từ việc sử dụng tiền nhàn rỗi của các NĐT, họ cũng thuận lợi hơn trong việc giảm mức phí, giảm lãi vay cho các NĐT lớn.
Tuy nhiên, nói thế không có nghĩa là không làm được. Hơn nữa, NĐT nào cũng mong muốn có sự minh bạch, không bị lợi dụng tiền để hạn chế rủi ro cho đồng tiền của mình ở mức thấp nhất.
Hiện nay, một số CTCK vẫn duy trì cả hai hình thức quản lý trên tài khoản tổng của CTCK và quản lý trên tài khoản thanh toán của từng cá nhân và cho khách hàng lựa chọn. Theo họ, việc duy trì này sẽ tốt hơn cho NĐT như ứng trước tiền bán, cho thanh toán chậm, margin...
Tuy nhiên, giải pháp này một phần tuỳ thuộc vào đặc thù của thị trường và các quy định của cơ quan quản lý về việc sử dụng các sản phẩm đó như thế nào. Mỗi hình thức quản lý sẽ có những ưu/nhược điểm riêng.
